ブラックマンデー以来の下げ幅
先週の日経平均は前週末比約１７５７円安と３週連続週足陰線となった。
金曜日には前日比２２１６円安と一日の下落幅としては１９８７年１０月２０日のブラックマンデー（３８３６円安）以来の下げ幅となった。
その背景は？
背景には日銀の政策金利引き上げ明確化に加え、パウエルＦＲＢ議長が９月の金利引き下げを示唆したことにより円高に振れ、円キャリートレードの巻き返しが更なる円高を加速させた。
更に円高による輸出企業の業績懸念に加え米国で発表された経済指標が景気後退懸念を示し米国株も軟調な動きになったことが大きく売られた要因である。
投資主体別売買動向をみても７月最終週に海外投資家は現物・先物合計で１兆５７０１億円の売り越しと１０か月振りの高水準な売りとなっている。
円高一服感が必要
今までの日本株を買っていた「円安、ハイテク株物色、米国利下げ」相場が狂い始めた。
場中の動きを見ても買いが入らず売り仕掛けのやりたい放題である。
円高になれば株価が売られるという構図が止まらなければ日本株独自の浮上は難しい。
日本株が下げ止まるには円高に一服感が出てくるか円高メリット株の物色が広がるかしかないであろう。
チャートでは？
チャートでは２５日移動平均線（３万９８３５円処）からの乖離率が１０％や騰落レシオが８２％など売られ過ぎのシグナルはでている。
急反転する可能性もあるが今回の下落は為替トレンドの反転がきっかけで急落しており為替の下げ止まりが反転の必要条件となってこよう。
ＡＩも学んでいる
今週は８月限のＳＱ週である。
先月まではＳＱ週にコールと絡めて高値を取る動きが活発化していた。ＡＩ取引が日常化する中でＡＩもＳＱ週は動かしやすいと学んでいることだろう。
落ちてくるナイフは掴むな！
今月はプットを絡めて仕掛けてくる可能性は非常に高い。想定外の動きをする公算も高く「落ちてくるナイフは掴むな」である。
リバウンド相場はＳＱ通過後になると思われる。
今週のレンジは３万４８００円～３万７０００円を想定する。
（ハチロク）
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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