２０２２/１０/１０月曜日
再び２万７０００円割れ？
先週は大幅上昇で底打ちしたかと思いきや、７日のニューヨーク市場では３指数揃って大幅下落となり、２２５先物はナイトセッションで２万６７００円まで急落した。これを受けて３連休明けの東京市場は波乱のスタートとなりそうだ。弊紙コラム執筆陣による今後の投資戦略を下記に紹介する。
海外勢の売りは止まったのか？
先週の日経平均は前週末比約１１７８円高と４週間ぶりに上昇した。
９月１３日の戻り高値（２万８６５９円）から１０月３日に安値（２万５６２１円）まで約３０３８円下落し反転した。
今回も約３０００円下げると反転するという過去のパターンと同じ形で戻った。
週間で最大の売り越し
東証が発表した９月第４週（９月２６日～３０日）の海外投資家の先物・現物株の合計は２兆円を超え２０１８年以降では週間で最大の売り越し金額となった。
これは前回も指摘したがバークレイズが売りを出していたと思われその売りが一旦止まったから先週は反発したと考えられる。
金融破綻があってもおかしくない
急激な金融引き締めであらゆるところで歪みが出始めておりこれからはリーマンショックのような金融破綻があってもおかしくない状況である。
またそれくらいの状況にならないとＦＲＢは金融政策を緩和に変更しないだろう。
１３日に９月米ＣＰＩ
現在のＦＲＢにとって株価はインフレ抑制の判断材料になっているので急激な下落は困るが緩やかな下落は歓迎なのである。
中央銀行がそのスタンスのうちは戻りは限られるだろう。今週は１３日に９月米ＣＰＩ（消費者物価指数）が発表となる。前回、前々回とこの指数で大きく株価が下落したので注意が必要である。
今週は月曜日が休日になるので４日立ち合いとなる。
雲の下限で跳ね返される
戻りを試す展開となってはいるが先週で下げ幅の半値戻り（２万７１４０円処）を達成し一服感がある。
チャートでも一目均衡表の雲の下限（２万７３７２円処）で跳ね返される状況である。
この水準は２００日移動平均線（２万７３０９円処）でもありこの辺りでは売りが出やすい価格帯でもあろう。
オプションを絡まして動かしやすい週
上値メドは２５日移動平均線（２万７３２５円処）、今回の下げ幅の６１．８％戻しの２７４９８円があげられよう。
一方、下値は５日移動平均線（２万６９５１円処）、転換線（２万６５１１円）、窓埋め（２万６２２３円）となろう。
また、１０月ＳＱ週でもある。オプションを絡まして動かしやすい週でもあるので注意が必要である。
今週のレンジは？
今週のレンジは２万６２００円～２万７５００円を想定。戻り売りをこなせるかを見極めたい。
（ハチロク）
ＣＰＩ発表に警戒
１０月第１週の東京市場は、急速に戻す展開になり、日経平均では２５日線を上抜き１０月６日に２万７３９９円１９銭まで上昇したが、３連休明けは再び２万７０００円を割れる波乱の展開になりそうだ。
９月米国雇用統計は高い水準を維持
注目された９月の米国雇用統計では、非農業部門の雇用者数が前月比で２６万３０００人増と、市場予想の２７万５０００人増ほど増えなかったものの、失業率は３．５％と、市場予想や８月実績の３．７％を下回った。これに加えて平均時給の伸び率も前年同月比５．０％と市場予想の５．１％を下回ったものの、引き続き高い水準を維持した。
ナイトセッションは２万６７００円引け
労働需給がなお引き締まっている状況を受けて米長期金利が一時３.９％台に上昇、次回のＦＯＭＣでは０．７５％の利上げが不可避との見方から７日のダウは６３０．１５ドル安、ナスダックも３．８０％の大幅安で、日経平均先物のナイトセッションは２万６７００円で引けている。
ポジションを軽く
先週の楽観論が一気に剥離された形だが、今週は１２日に米国で生産者物価（ＰＰＩ）、１３日に消費者物価（ＣＰＩ）が発表される。エネルギー価格下落を受けて伸び率鈍化が予想されてはいるものの、先の雇用統計の内容を見ても楽観は禁物。先月もＣＰＩ発表後に急落しており、ポジションを軽くして全般の流れを見極めたい。
動意銘柄
インバウンド関連
総じて高い
ＪＲ東海<9022>、ＪＲ東日<9020>、近鉄グループホールディングス<9041>、東急電鉄<9005>の電鉄、ＪＡＬ<9201>、ＡＮＡホールディングス<9202>の空運のほか、エイチ・アイ・エス<9603>、エアトリ<6191>の旅行株などインバウンド関連が総じて高い。東証上場３３業種で陸運が上昇率トップ、空運が２位となっている。今月１１日から新型コロナウイルスの水際対策緩和や政府の観光支援策「全国旅行支援」が実施されることから、観光需要回復への期待が改めて高まった。
ディスコ
が大幅反落
ディスコ<6146>が７日大幅反落。前日取り引き終了後に発表した第２四半期（７～９月）の個別売上高は６６７億円（前年同期比３４．４％増）と計画を上回り大幅増収になったが、出荷額は６０９億円（同０．１％減）と伸び悩んだことから、３Ｑ以降の減速が警戒された。期ずれの影響が大きかったとみられるが、量産用途向け半導体の需要が鈍るなど例年の季節性からするとやや伸び悩んだとしている。
ローム
が４日続伸
ローム<6963>が７日に４日続伸。同社は６日の取引終了後、２３年３月期の業績予想の修正を発表、第２四半期累計（３～９月）連結売上高で２５２０億円から２５９５億円（前期比１６．５％増）へ、営業利益で３９０億円から５００億円（同４４．９増）に上方修正した。電子化ニーズの高まりや円安が寄与した。
乃村工藝
が続急伸
乃村工藝社<9716>が続急伸。同社は６日の取引終了後、２３年２月期の第２四半期累計（３～８月）決算を発表、連結営業利益で前年同期比１３．１％増の１０億４０００万円となったことが好感された。前年同期に複数の大型案件を完工した博物館・美術館市場、博覧会・イベント市場等の売上が減少したが、首都圏において大型商業施設の新装や改装が相次いだ複合商業施設市場、テーマパーク施設やホテルのリニューアルなどを手掛け堅調に推移した余暇施設市場等が増加した。
ｃｏｌｙ
がストップ高
ｃｏｌｙ<4175>７日がストップ高カイ気配。同社は６日の取引終了後、大手エンターテインメント企業との取引契約を発表した。協業による、オリジナルオンラインゲームの企画、開発および運営を行う。
サンエー
が大幅高で新値追い
サンエー<2659>が６日、大幅高で連日の年初来高値更新。前日取り引き終了後に発表した２３年２月期第２四半期累計の連結決算は、営業利益５６億１９００万円（前年同期比２９．３％増）と計画を上回り、大幅増益で着地したことが好感された。インバウンド消費が収益を押し上げているようで、通期計画の１０１億２４００万円（前期比２１．５％増）に対する進捗率も５５．５％と順調。
一年が経つは早いもので、エンタメ関連のニュースでは紅白歌合戦や大晦日の特番の話題がチラホラ増えてきた。株式投資については現物株を放置している方は例外として、日々頻繁に売買をしている方については年間の収支を意識する時期になっていると思う。
編集後記
ニューヨーク市場が下げ止まらない。雇用統計の結果を受けて、金融当局者は地名ストラテジストも金融引き締め継続を唱える向きが増えてきた。今回のインフレはロシアのウクライナ侵攻とコロナ禍での過剰な緩和の後始末の弊害が大きい。過去に経験したことがない状況に金融当局も適切な方策が見いだない状況なのだろう。専門家が迷うのに個人投資家がこれを見抜いて運用するのは至難の業だ。
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