海外投機筋のプログラム売買で乱高下
日本の株式市場は日中の乱高下が激しい。海外投機筋（ヘッジファンドやＣＴＡ）による株価指数先物（２２５先物・ＴＯＰＩＸ先物）を利用したプログラム売買が活発で日経平均を乱高下させている。特に２２５先物と取引時間中のダウ先物を使ったアルゴを組み、プログラム自動売買を頻繁に行っているようである。
時間外の先物は日中の動き以上に価格変動が激しい
２２５先物が寄り付いた後に急落・急騰を繰り返す動きが激しさを増している。５月第２週からの２２５先物の日中の安値と高値の価格差を見てみると１０日は３５０円、１１日は７９０円、１２日は９６０円、１３日は４２０円、１４日は４３０円、１７日は７２０円、１８日は６００円となっている。当日の動きだけでも激しいが、寄り付く前には既にシカゴＣＭＥ２２５先物が前日終値から大幅安している場合もあるので、日中の動き以上に株式市場は価格変動が激しい。
海外投資家は１兆１１２８億円も売り越し
今回、５月１１日からの株価急落をもたらしたのは海外投機筋（ヘッジファンドやＣＴＡ）であることがはっきりしている。５月第２週（１０日～１４日）の先物の投資部門別株式売買動向（日経平均先物、ＴＯＰＩＸ先物、ミニ日経平均先物、ミニＴＯＰＩＸ先物の合計）では、海外投資家（外国人）が６９１４億円売り越した。現物株（東京・名古屋２市場、１部、２部と新興企業向け市場の合計）との合算では１兆１１２８億円も売り越している。
１８日から２２５先物は２万８０００円を割れると買いが入る
この間の日経平均は２万９６８５円から２万７８８８円と１７９８円も大幅下落となった。海外投機筋（ヘッジファンドやＣＴＡ）が仕掛けた売りだ。一方、個人投資家は現物を４４５２億円、信用を４４５３億円共に買い越している。「外人売り・個人買い」といった構図だ。１８日から２２５先物は２万８０００円を割れると買いが入る動きが続いた。
海外投資家の買い戻しが入って来ている
１９日の米国市場で暗号資産（仮想通貨）であるビットコインが急落し、４月中旬に付けた直近の高値（６万４８０１ドル）から１カ月で半値以下に下がった。２０日の２２５先物は売りで始まったがプラスに転じて終わった。既に２２５先物は５月１３日の２万７３８０円で大底を打っており、海外投資家の買い戻しが入って来ている動きだ。売られても戻す動きが増え始めると相場の転換を示唆している。つまり、底値圏での乱高下は買いのサインだ。
潮流銘柄は？
潮流銘柄はネオマーケティング（４１９６）、シキノハイテック（６６１４）、ＨＰＣシステムズ（６５９７）。
５月２４日「潮流」３銘柄の解説｜岡山 憲史【株式投資テレビ】も併せてご視聴ください。
岡山 憲史(株式会社マーケットバンク 代表取締役)プロフィール
1999年2月 日本初の資産運用コンテスト「第一回S1グランプリ」にて約1万人の参加者の中から優勝。
このコンテストはスカイパーフェクＴＶの資産運用情報番組「インベステーション」が主催、ゴールドマン・サックス投信・クレディスイス投信・野村アセットマネジメント投信などの協賛を得て行われたもので、
プロの運用担当者などを含む1万人以上の参加者を集めて実施。
コンテストの開催時期（98年11月16日～99年2月15日）は日本株式市場がバブル後最安値を付けに行く最悪の環境にもかかわらず、
1億円の資金を1億3112万円（運用期間年利回り124％）に殖やすという脅威の成績をあげ文句なしの優勝を果たす。
第二回大会においても、2ヶ月間で1億円の資金を2億1600万円に増加させ、6位入賞。
1999年12月8日にマーケットバンク設立。20年間にわたって株式投資で安定した高パフォーマンスを継続して出すことのできる
画期的な運用手法とサービスを提供している。
2002年1月にNHK番組「経済最前線」にて独自の投資支援システムが紹介される。
2005年12月ＴＢＳ番組「筑紫哲也のＮＥＷＳ２３」にて勝ち組企業として紹介される。
直近では2017年1月に始まった夕刊フジ主催の「株-1グランプリ」において優勝。
1ヶ月間で3銘柄の合計パフォーマンスを競います。最終のパフォーマンスは155％と断トツの結果。
週刊現代、週刊ポスト、夕刊フジ、ネットマネー、月刊カレントなど幅広く執筆活動を行っている。
また、個人投資家に投資情報や個別銘柄の助言業務を行っている。
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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