３日続伸で２５日線突破
本日の東京株式市場は日経平均が３日続伸で、このところ上値を抑えてきた２５日線を突破してきました。明日がオプションＳＱということで、買い方の攻勢による上昇ということでしょう。株価が上がるときは良い材料に視点が集中します。
ＮＹ市場は長期金利上昇で反落
昨日のＮＹ市場では、市場予想を上回った消費者物価指数（ＣＰＩ）の結果を受け、年内の利下げが２回から１回へとの見方が浮上し長期金利が４．６２８％まで上昇しました。そのためＮＹダウとＳ＆Ｐ５００は反落しましたので、これは悪材料です。
円安進行とＰＥＲ低下を好材料視
しかしマーケットは米長期金利の上昇による日米金利差拡大で円安が進行したことに加え、足元で進む決算発表により、日経平均の一株利益（ＥＰＳ）が２５６３円と連日で過去最高を更新し、株価収益率（ＰＥＲ）が１５．２倍と米主要指数に比べて割安だと好材料の方を支持しました。
安値切り上げ型から二段上げ
そのため、２月３日の３万８４０１円安値から４日の３万９１９２円高値を経て、１０日の３万８６０６円安値と安値切り上げ型から本日は二段上げとなりました。この二段上げの上値計算値は３万９３９７円～３万９９８３円です。
ＳＱ値３万９５００円以上にしたい向き多い
直近の外資投資家のオプション手口からみて、明日のＳＱ値を３万９５００円以上にしたい向きが多く、そのシナリオにのって二段上げへと持ち込んだようです。
日経平均ＥＰＳと個別企業の株価の反応は別物
足元の決算発表では通期の上方修正銘柄が多くＥＰＳが上昇してきました。ただ、日経平均のＥＰＳと個別企業の株価の反応はまた別物です。
営業利益引き上げたリクルート株は５％近く下落
昨日発表企業では、通期の営業利益を従来の４４２７億円を今回４８８０億円に引き上げたリクルート株が、好材料発表で材料出尽くしとして株価が一時５％近く下落するという反応となりました。
上方修正と配当積み増した古河電工も崩れる
同じような例は今期純利益を４．６倍に上方修正し、配当も従来予想から３０円積み増すと発表した古河電工もそうです。寄り付きこそ２００円高の７９９５円でスタートし、その後８０１７円高値まで買われました。寄り付きと高値を付けたのは９時３分で９時７分には７４１３円まで下げ、９時１４分に７９５４円の二番天井を形成するとズルズルと崩れていきました。
ＥＰＳ押し上げた銘柄が波乱で難しい局面
典型的な材料出尽くし現象ですが、この間、買いで入った投資家は逃げられただろうか？このような反応が今回は多数見受けられ、ＥＰＳを押し上げた銘柄が波乱の展開となるところが投資家目線ではとても難しい局面ということになります。
タイミーは一旦利食いして押し目狙い
さて、直近で注目としたタイミー<215Ａ>は目先の目標値とした上場初値の１８５０円を早くも達成。２５日線とのプラス乖離が２０％を超えてきたことで一旦は利食いして、再度押し目を狙うべきではないかと考えます。
ＡＢＥＪＡ二次規制が入れば全株撤収
ＡＢＥＪＡ<5574>は１月３０日の高値を越えたところから急騰し昨日３５８５円まで上昇。本日は一時急落し３０６５円安値までありましたが、株式市場の諺通り、７日の「第一次規制は買い」通り短期急騰。今後は第二次規制が入れば全株撤収かと思います。
ＩＭＶは利食いを交えながら売買
昨日ご紹介したＩＭＶ<7760>は朝方５１円安の１４０１円まで押し目形成後に急反発して最高値を更新。上値は１５５０円高値までありました。２５日線とのプラス乖離が３０％となっていますので、利食いを交えながら売買していただければと思います。
来月上値切り上げの流れ作れるか
明日はオプションＳＱとなりますが、昨年１０月ＳＱ値が３万９７０１円、１１月が３万９９０１円、１２月が３万９４３４円、そして本年１月が３万９３４３円と４カ月連続で近似値での着地。今月も同様に３万９０００円台となりそうですが、通過後に上値追いとなり来月上値切り上げとなれる流れを作れるのかどうか注目しましょう。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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