ザラ場最高値更新もその後は高値警戒感から利食い
先週の東京株式市場は反落しました。日経平均、ＴＯＰＩＸともに週初１８日にザラ場の最高値を更新しましたが、その後は高値警戒感から利食いが持ち込まれて日経平均の週足は前週の上放れ陽線を陰線で包む陰線包み足。ＴＯＰＩＸは先週の上放れ陽線に陰線が差し込みました。４月安値以降の上昇でＴＯＰＩＸの差し込み陰線は６月最終週に続く２本目です。
パウエルＦＲＢ議長講演前段階でのテクニカル分析
さて、この原稿はジャクソンホールのパウエルＦＲＢ議長講演前に書いています。講演内容次第でＮＹ市場の東京市場も大きく動く可能性がありますが、その前の段階でのテクニカル分析を書いてみます。
ＮＹダウは２５日線が下値支持線として機能
まず、ＮＹダウはザラ場の史上最高値は更新しましたが、終値ベースでは抜けていません。２１日時点の今週の週足は先週の大陽線の中に陰線が孕んだ格好です。日足は５日線を割り込んで５日線自体が下向きに転じていますが、２５日線が下値支持線として機能している形です。
ナスダックが一番押し目を形成
一方、Ｓ＆Ｐ５００の週足は陰線形成で５週線にタッチしています。日足は２５日線のところまで下げてきました。ナスダックが一番押し目を形成しており、週足は５週線を割り込んできました。日足は２日連続で２５日線を割り込んでおり、５日線と２５日線とのデッドクロスが近づいています。一目均衡表でもナスダックだけが基準線、転換線を割り込んでおり、遅行スパンが日々線に接近。ナスダック市場は調整局面入りしたものと思われます。
日経平均はナスダックとの連動性高く警戒警報
日経平均は米主要３指数の中でもナスダックとの連動性が高いため、ナスダックが更に調整色を深めるとその影響を受けることになりましょう。特に最高値から陰線包み足となったこと、一目均衡表の転換線を割り込んできたことは警戒警報と言えましょう。
ＴＯＰＩＸは銀行株強く崩れ見られず
一方でＴＯＰＩＸは転換線を割り込まずに過ごしています。これは銀行株が強いことで崩れが見られないということでしょう。銀行株指数は８月１５日の４６１．４６ポイント高値から押し目を形成しましたが、週末には５日線上を回復してきました。
２０３０年頃まで銀行株が主役となるやも
足元で１０年債利回りが１．６１５％と２００８年以来の水準に上昇してきたことが材料視されています。１０年債利回りチャートは年足で７年連続上昇となっていますが、週足では今年３月の１．５９％から４月の１．１０５％まで調整低下して高値を更新しており、ゆくゆくは倍返しの２．０７５％を目指すと思われます。となると２０３０年頃まで銀行株が主役となるやもしれません。
注目材料はエヌビディア決算とＰＣＥデフレーター
さて、８月も最終週迎えます。今週の注目材料は２７日（水）のエヌビディアの決算と週末２９日の米７月個人消費支出（ＰＣＥデフレーター）です。ＰＣＥデフレーターはＦＲＢが重視するインフレ指標であり、９月利下げを占う上で重要です。
日々勇太朗
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