一時２４２３円安の４万９０７３円
本日の東京株式市場は急落し、日経平均は一時２４２３円安の４万９０７３円まで売られる場面がありました。
ＮＹ市場ではナスダック指数２％超の下落
４日のＮＹ市場ではゴールドマン・サックスとモルガン・スタンレーのＣＥＯがＡＩブーム後の市場の調整を警告したことを嫌気した他、マイケル・バーリ氏率いるヘッジファンドのサイオン・アセット・マネジメントがエヌビディアとパランティア・テクノロジーズ株に弱気のポジションを持っていることを開示したため、エヌビディアが５％超、パランティアが８％弱急落したことでアドバンス・マイクロデバイスやインテルなどにも売りが波及しており、ナスダック総合指数は２％超の下落となりました。
サイオンはＡＩバブル崩壊に掛ける
サイオン・アセットは２００８年の金融危機の前に住宅市場の崩壊に掛けた「世紀の空売り」で名を馳せたファンドです。今回はエヌビディアとパランティアのプットオプションに１１億ドルを投じたということですが、これは彼のポートフォリオの８０％に相当するもので、ＡＩバブルが間もなく崩壊すると掛けているのです。
仮想通過市場も急落
また、昨日は仮想通過市場も急落しており、ビットコインは５％近く、イーサリアは９％近い急落。更に金や銀、プラチナなど、商品先物も大きく下落しており、世界の金融市場が急速に冷めてきた印象です。
１０月の逆回転始まる
日経平均は先月、終値ベースで２０００円以上上げたのが１回、１０００円以上上げたのが４回。逆に１０００円以上下げたのが１回だけでしたが、今月に入り昨日の９１４円安、本日の１０００円以上安と、１０月の逆回転が始まったようです。昨日もお伝えしましたが、ＳＢＧ、アドバンテスト、ファーストリ、東京エレクトロンの４社で、日経平均構成寄与度が３７％のため、これらがズッコケると、こうなります。
巨額投資が利益生み出すまでどのぐらいの時間
異常な上げの後には異常な下げがあってもおかしくはないのです。割高なバリエーションに加え、大手ＩＴ企業の巨額な循環取引によるデータセンターへの投資が利益を生み出すまでにどのぐらいの時間を要するのかといった懸念が高まってきたということでしょう。
２０００年のＩＴバブル時は…
あの２０００年のＩＴバブルでも来る日も来る日もソフトバンクと光通信が買われ続けました。そしてある日突然バブルが弾け、光通信株は２０日間連続ストップ安し、最高値の２４万１０００円が８９５円まで暴落するという恐ろしい光景が繰り広げられました。同じことが起こるとは思いませんが、短期急騰しただけに、それなりの値幅調整は必要でしょう。
トレンド崩壊に至っていないが…
日経平均は５万円大台を割り込む場面がありましたが、中国が対米２４％関税を１年間停止し、適用関税率を１０％にすると中国政府が発表したことで、押し目買いが入り、大台を回復して取引を終えました。日経平均は２５日線手前で、ＴＯＰＩＸは瞬間割り込んだところから戻しましたのでトレンド崩壊には至っていません。
戻り売り圧力高まり好材料への反応は一時的
ただ、今までイケイケドンドンだっただけに、今後は戻り売り圧力が高まることとなりそうで、上値が重く今後二段下げに進む場合は、今まで無視されてきた懸念材料に反応するようになり、売られ過ぎのリバウンド局面でも好材料への反応は一時的となりそうです。
フィボナッチ指数当てはめると４万４１５３円
今年４月のトランプ関税暴落安値は３万７９２円で昨日高値が５万２４１１円ですので、上昇幅は２万１６１９円という大きな値幅となりましたので、フィボナッチ指数の３８．２％押しを当てはめると４万４１５３円という数字が計算できますが、これは日経平均と言う歪な指数故、そのぐらいの下落が起きても驚きには当たらないということ。
割安バリュー株へ資金シフト
昨日段階の日経平均のＥＰＳは２６６２円でＰＥＲは１９．３倍でした。仮に４万４０００円台まで下落してＰＥＲは１６．５倍なので通常の水準です。一方でＴＯＰＩＸのＰＥＲは１０月末で１７．５倍でした。仮に１６．５倍まで低下するならばＴＯＰＩＸは３１４０ポイントと計算でき、今朝の安値から６０ポイント程度です。ＡＩ半導体株の調整が極端に進んでも、今まで見向きもされなかった割安バリュー株へと資金が回っていくことが考えられ、今後は物色銘柄が大きく変わる可能性が高いのではないかと考えています。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
コメント