日経平均株価が壊れてきました。上昇が止まりません。１１月相場は４０８円高でのスタート。上放れて始まりましたので月足に窓が空きました。一気に２万２４２０円まで上昇し２５日線との乖離率は警戒水域の５％を遥かに越えて５．７５％です。好決算が買いの要因であることは間違いありませんが、それにしても凄まじい上げっぷりです。
さて、では日経平均はどこまで上昇するのでしょうか？一目均衡表における値幅論で計算すると、本年６月安値の１万８２２４円から６月高値の２万０３１８円までの上昇幅の等倍が２万２４１２円です。昨日そこに到達しました。更に上はあるのでしょうか？
エリオット波動では現在上昇３‐３波部分です。昨年６月安値の１万４８６４円～本年３月高値の１万９６６９円までが上昇１波、４月安値の１万８２２４円までが上昇２波で、そこから上昇３波が５波構成です。１万８２２４円～２万０３１８円が３‐１波、１万９２３９円までが３‐２波で、現在３‐３波進行中です。
フィボナッチでは３‐１波部分の上昇幅の１．６１８倍を３‐２波のボトムに足した値が上昇３‐３内の目安です。１万９２３９円＋（２万０３１８円－１万８２２４円）＝２万２６２７円が計算できます。
さて、１１月は足元で相場上昇を牽引してきた外国人投資家が利食いをしだす時期です。中でもヘッジファンドの決算は１２月に集中します。ヘッジファンドには「４５日ルール」というものがあり、ヘッジファンドに解約を申し込むときには、決算日の４５日前までにしなければならない、というルールが存在します。そのため１１月半ばからは彼らの売りが出てくることが考えられます。
また、下がれば日銀のＥＴＦ買いが入り下げにくい相場ではありますが、一方で公的年金資金における株式保有上限は２５％であり、今回の上昇で近づいている筈です。ですからいつ大型株の利益確定売りがあってもおかしくないだろうな、ということは考えておかねばならないでしょう。
日々勇太朗
証券市場新聞 https://marketpress.jp/
