昨年１０月高値で天井打ち
今日はリーマンショック時安値からの長期波動を再度確認してみたいと思います。２００８年１０月安値である６９９４円からスタートした上昇相場は昨年１０月高値の２万４４４８円で天井打ちしたと考えます。それは以下のチャートで記したように月足二段下げにより段落を付けると分かりやすいと思います。
上昇波動第一波と第二波
最初の上昇波動第一波は２００８年１０月の６９９４円から２０１０年４月の１万１４０８円までです。上昇幅は４４１４円、率にすると６３．１％の上昇、上昇期間は１８カ月でした。この高値から２０１１年１１月に８１３５円まで下落します。下落幅は３２７３円、率にすると２８．６％、下落期間１９カ月の下落となりました。この時に最初の月足二段下げが生じたことで、上昇波動第二波の下落であったことが分かります。
上昇波動第三波と第四波
８１３５円からの上昇は一番値幅の出る上昇波動第三波に相応しく、値幅にすると１万２８１７円率にすると１５７．５％、期間４３カ月間の上昇となり、２０１５年６月の２万０９５２円までの暴騰となりました。翌年２０１６年６月には１万４８６４円まで下落します。下落幅は６０８８円、率にすると２９．０％、下落期間１２カ月でした。ここで二度目の月足二段下げとなりましたので、上昇波動第四波のボトムです。
上昇波動第五波
そして昨年１０月の２万４４４８円まで上昇波動第五波の天井へと進みました。上昇幅は９５８４円、率にすると６４．４％、期間２８カ月の上昇でした。そして昨年１０月の月足は前月の陽線を陰線で包みました。１１月は陽線形成で切り返しますが、１２月は更に下落が厳しくなり、３度目の月足二段下げ。このことで５波動、三段上げの相場が終わったことが分かります。
下降３波動の調整相場へ
ここよりは上昇５波動に対する下降３波動の下落へとすすむ調整相場となります。２万４４４８円から先月２６日には１万８９４８円まで下落しました。値幅で５５００円、率にすると２２．４％です。この下落は下降波動の第一波部分です。通常は５波動構成下落となります。２万４４４８円～２万０９７１円の下落が第１波部分、２万２６９８円までのリバウンドが第２波部分で、１万８９４８円までの下落が第３波部分となり、今朝の戻り高値２万０５８０円が第４波ないしは進行中と判断されます。
３波動は大投げの急落
ただ、必ずしも５波動ということはなく、ダマシとなって３波動で完結するケースがない訳ではありません。１万８９４８円までの下落は上昇三波同様に値幅が大きく出るもので、一般的に「サード・オブ・サード」と言われます。しかし、今回の場合は日経平均の２５日線との乖離がマイナス１１％となったり、ＰＢＲ１倍割れといった解散価値以下まで一時的に売り込まれたりといった大投げの急落でした。
１万８９４８円で底入れなら
正にセリング・クライマックスのような状況であったため、既に最初の下降第一波が現象面から終えている可能性も否定できません。ここが少々ややこしいところです。仮に１万８９４８円で底入れしていると仮定してみましょう。すると現在は下降波動第二波部分となり、３波動ないし５波動のリバウンド上昇局面入りということになりますその第１波部分が現在進行しているということになります。
第２波の押し目へ
１万８９４８円～２万０２１１円～１万９２４１円～２万０４９４円～２万０１０１円～２万０５８０円と進行してきましたので、この５波動の上昇の高値が決まりとなると第２波の押し目が３波動で入ることになります。最初の下降第一波が既に終えているケースでは、この押し目部分で買い向かうということになります。しかし、その押し目形成期に１万８９４８円を割り込めば、下降第一波部分が未完であったことから、最終の下落局面へと向かうことになりますので、その場合は押し目買いしたものは一旦ロスカットせねばなりません。
強い銘柄の物色が有効
とても難しいところですので、買いは強い銘柄の物色が有効と思われます。それは底値から二段上げしたものよりも、最近の相場で上髭で押し戻された銘柄が、その上髭を否定して高値を更新したものに目を向けるのが良いように思います。昨日今日の相場ではマザーズ市場のイーソル（４４２０）がその形となっていて注目しています。
日々勇太朗
参加費無料２月２日（土）創刊３周年記念！株式セミナー in大阪 参加申し込み受付中！
コメント