日経平均３日続伸、ＴＯＰＩＸは反発
本日の東京株式市場は日経平均が３日続伸、ＴＯＰＩＸは反発しました。
消費者物価指数伸び鈍化し米主要３指数最高値
注目の米４月消費者物価指数は伸びが鈍化し、９月の利下げ予想が増加しました。また、４月の小売売上高は市場予想を下回り、しかも過去２カ月分が下方修正したことも後押しとなり、米１０年債利回りが４．３４７％へ前日比０．０９２％低下したことで株式市場はリスクオンムードが高まり、米主要３指数は過去最高値を更新しました。
日米金利差縮小により円高が進行
米国金利の低下を受け、日米金利差縮小により円高が進行し、今朝は一時１ドル＝１５３円５３銭と１円以上の円高が進行。ドル円は２５日線割れとなり、５日線が２５日線にデッドクロス。一目均衡表でも転換線を下回り、１５０円近辺への円高進行が可能な形となりました。
調整局面抜け出し買いシグナル点灯
さて、日経平均は５３４円高の３万８９２０円で取引を終えました。これでようやくレジスタンスラインとして立ちはだかってきた２５日線、７５日線、５月ＳＱ値をブレイクし、しかも、４月１９日安値以降の戻り高値を超えて日足二段上げとなりました。テクニカル的には調整局面を抜け出して買いシグナル点灯と言えましょう。
もっとも値嵩株主導の上げ
もっとも本日の上昇は値嵩株主導の上げです。日経平均寄与度上位の東京エレクトロン１社で日経平均を１５５円押し上げており、リクルートで６６円、ファーストリテイリングで６１円といった具合で、寄与度上位１０銘柄で４５９円高と日経平均の上げ幅の８５．９％を占めています。また、プライム市場の騰落数を確認すると上昇６０７に対し下落は９９４を数えます。このあたりをどう考えるかは難しいところです。
３月期決算発表通過しＥＰＳは１２６円も低下
昨日で３月期決算発表はほぼ通過しました。昨日段階の日経平均の一株利益（ＥＰＳ）は２２３８円。３月末は２３６４円でしたので１２６円も低下しました。今朝の日経新聞では、プライム市場の１０７０社の集計で２５年３月期の純利益が前期比４％減と５年ぶりの減益予想記事が掲載されていました。企業が減益を見込む理由として、中国及び欧州の景気減速、円安効果の剥落、先行投資による費用の増大を挙げています。
ＰＥＲは１７．３９倍と割高
本日の日経平均は３万８９２０円台ですが、ＥＰＳ＝２２３８円ということは株価収益率（ＰＥＲ）は１７．３９倍。３月末の株価は４万３６９円でしたが、この時のＰＥＲは１７．０７倍なので、現状は割高となっています。ＥＰＳやＰＥＲだけで株価が決まるものではありませんが、今年のＰＥＲの最高値は３月２７日の１７．２９倍であり、やはりＥＰＳが低下したことは痛いなぁという印象です。
神戸物産は押し目買い狙い
ここでは円安の流れが沈静化してきたことで、円高メリット株への資金流入が考えられます。そこで神戸物産<3038>株に注目したいと思います。３月１５日高値の４，１８７円高値から４月１９日には３，２９５円まで下落しました。本日の引け値は３，５５６円ですが、下げ幅の３割弱を取り戻したところです。本日の上昇で５日線が２５日線にゴールデンクロスしました。一目均衡表の転換線と基準線とのゴールデンクロスも近づいており、押し目買い狙いです。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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