長期金利上昇可能性を嫌気した売り広がる
本日東京株式市場は続落しました。ナスダックが最高値を更新したことで、寄り付きは買い先行スタートしましたが、今朝の日本経済新聞が報じたように、本日～明日、開催の日銀金融政策決定会合で、国債購入額の減額を決めるのではといった観測から、先行きの長期金利の上昇可能性を嫌気した売りが広がったようです。
ＦＯＭＣはタカ派でＮＹダウは値を消す
１２日のＮＹ市場では、朝方発表された５月の消費者物価指数が市場予想を下回ったことを好感。ＮＹダウは一時４０８ドル高の３万９１２０ドル高値までありました。その後、ＦＯＭＣの結果が発表されましたが、内容はタカ派だったことで値を消す展開となりました。
米インフレ見通し楽観視していない状況変わらず
会合終了後に公表された金利・経済見通しによると、政策担当者は今年の利下げは１回と予想している模様です。政策担当者１９人のうち４人は、年内における利下げを想定していないようです。年内２回の利下げが必要だとみるメンバーは半数未満となりました。米インフレ見通しについて金融当局は楽観視していない状況は変わっていないようで、ＮＹダウは値を消す展開となりました。
日銀会合は国債購入額減額が行われるのかどうか
さて、本日～明日の日銀会合ですが、金融政策は現状維持が見込まれています。問題は上述の通り、国債購入額の減額が行われるのかどうかです。日銀は昨年末時点で５８１兆円の国債を保有しており、市場における保有比率は過半に達しています。ＦＲＢは２割弱、欧州の主要中銀でも２～３割程度であり日銀は突出しています。
国債購入月５兆円とするのがコンセンサス
現状は月６兆円程度の購入を行っており、月平均の満期償還額とほぼ同額です。日銀のバランスシートにおける国債の保有を徐々に減らすために月５兆円とするというのが観測筋のコンセンサス。これ以上の額となった場合は国債利回りの上昇容認と受け止められる可能性が高まります。
ＳＱと日銀会合結果を見守る展開
また、本日はメジャーＳＱです。ここでの波乱を予想する向きは少ないようですが、ＳＱと日銀会合結果を見守る展開となりそうです。
村田製が連日の年初来高値更新
個別ではご紹介してきた村田製作所<6981>が順調で、連日の年初来高値更新です。また、寿スピリッツ<2222>も５月２３日高値を更新して右肩上がりのトレンドに乗ってきました。一方、大手証券のレーティング引き下げの影響でアステラス製薬<4503>が急反落。５週線と１３週線とのゴールデンクロスが期待されましたが、残念ながら先送りとなってしまいました。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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