日銀会合が反転のキッカケの可能性大(通巻３４９５号）
日経平均は６月２４日からほぼ一歩調子で上げて７月１２日には４万２１０２円の高値を付けました。
３月２２日に４万１０８７円の高値を付けた局面では年初の３万３０００円から１２％も上げていますが、３か月余りの時間がかかっており、今回の上げはたった２週間余りで、上げ幅４０００円近くで上げ率６．７％は先の高値に比較した場合、きわめて短期間で大幅に上げたことになります。
そして、１２日に高値を付けた後は逆にこれまたハイスピードの急落となり、６月２４日のスタート地点までほぼ行って来いになるところまで下落しました。
４－５月の水準まで戻った
円相場も概ね先の高値１５４円台まで上昇しており、急騰急落によって日経平均の修正は概ね終了したことになります。３万９０００円前後というのは外国人売りが続いていた４－５月の水準まで戻ったことになりますのでいわば下値は岩盤のような水準になります。
政府によるドル売り介入も円安を修正したことで役目を終えたことになります。あとは日銀の会合で金利をどう決めるのかが、焦点になります。金利についてもほぼ利上げを売り込んだと考えられますので、３１日の結果が出た後は出尽くしになりますので、円相場は一旦、円安に向かうことが予想されます。
急激な下落場面では銘柄を絞り込んでしっかり拾う
したがって、一気に、日経平均は行って来いの水準まで下落したことによる本格的に反発は８月以降になるものと考えられますので、３万９０００円前後の日経平均は好買い場になるとみるのが自然でしょう。円相場も円安は１５７円辺りまでがメドになりそうです。
つまり、急激な下落場面では銘柄を絞り込んでしっかり拾うのが賢明な行動になると考えられます。
すでに、第１四半期の決算発表が始まっていますが、半導体系などハイテク系銘柄は軒並み好決算をキープしています。中間決算の見通しも悪くありませんのでそうした銘柄を選別買いすべきでしょう。
再び、ソフトバンクＧも更に一段高へ
以前に筆者はソフトバンクＧ（９９８４）をお勧めしていました。８０００円台での推奨で、１万円の株価が実現するとして強烈に勧めていました。その後、１万円を予想通り達成し、７月には１２０００円台まで買われていました。そして今、また、買いチャンスの局面を迎えています。孫社長は現在ＡＩで独走しているエヌビディアに代わって将来トップを目指すことを目標にしています。グループのアーム社を軸にした新たなＡＩ事業を作り上げてエヌディビアと対抗していくことを宣言したのです。これは壮大な目標です。これを株価に今後、織り込んでいくとすれば現在の株価はタダみたいなものとなっていましいます。新たに株価の目標を考えるならば２万円どころの水準では収まらないと考えられます。したがって、１万円台の水準甘んじている今こそしっかりと拾うことが大事でしょう。前回に買われなかった方も新たに新規買いを是非検討すべきでしょう。
予算青天井の防衛関連は一貫注力を
また、新たな注目柄として防衛関連を取り上げたいと考えています。２年前に防衛関連が過去経験したことのない政府の積極投資によって、それまで不文律だったＧＤＰ１％の枠を超えることを決めたことでその柱の三菱重工が大きく水準を上げとるとして大幅高に向かうとして強気の推奨をしたことがあります。３０００円前後の株価が昨年中には１万円の水準を突破するところまで大化けしたのは記憶に新しい出来事でした。重工の決算もそれによって大幅増益となり、現在は分割によって２０００円程度で推移していますが、再び注目を集め出しています。アジアの防衛に日本や台湾などが積極的に投資すべきだとする米国側の要請が強まり、一層の政府の予算の増大が見込まれるようになったのです。来年度の予算では異例の青天井が認められることがほぼ決定されるのです。これによって、重工以外のＩＨＩ（７０１３）、川重（７０１２）も大きく恩恵を受けることが確実になっています。
特に、ＩＨＩは米国の戦闘機のメンテナンスや部品の交換などに強い要請があり、来期以降はその関連事業が業績が大きく押し上げられることになります。戦闘機はアジアの防衛では要になりますので、株価の位置も更に、居所が変わってくることになりそうです。
川重も同様が上値追いがまだ本格化していませんでしたので注目されていくとみるべきでしょう。
それ以外の防衛では三菱電機（６５０３）、日本製鋼所（５６３１）なども注目する必要がありそうです。島津製作所（７７０１）も穴株としてあげられます。素材系では大阪チタン（５７２６）も要注目です。
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