マイナス乖離見て強気
昨日、中国人民銀行が元安を容認したことで、米財務省は為替操作国に指定というニュースが飛び込んできました。取引を終了したＮＹ市場は時間外取引でＮＹダウが一時、大引けから更に５００ドル安くらい下落しました。東京市場の寄り付き直前のことです。この時、ＮＹダウの２５日移動平均線のマイナス乖離を調べたところ６．６％に拡大していました。この数字を見て、わたしは強気しました。
逆張り指標一旦下げ止まり
昨日の当欄で「私は短期強気」としましたが、チャートパターンからは相場は完全に下放れの構図でした。昨年１２月安値と今年６月安値を結んだ下値サポートラインを昨日割り込んでいました。しかし、一方で逆張り指標を見ると、日経平均の２５日移動平均線との乖離率は終値でマイナス３．７％に拡大。６月の底打ちがマイナス４．５％、昨年１２月に下げ始めた時もマイナス３．４％で一旦下げ止まりました。
先物出来高９万４０００万枚に
また、ＲＣＩもマイナス８７まで低下してきたことで、６月の底打ちの時のマイナス８５とほぼ同レベルとなりました。昨年１２月に下げ始めた時にもマイナス９１で一旦止まり反発していきましたので近いと感じたのです。なによりも日中取引の日経平均先物の出来高が９万４０００万枚に達しました。概ね１０万枚程度で底入れするケースが多いのが経験則です。
日経平均マイナス乖離も６．６％
昨日の日経平均の安値は２万０１１０円でしたが、この時点での２５日移動平均線乖離率はマイナス６．６％でした。ＮＹダウの時間外取引でのマイナス乖離率と同じでした。そこで為替市場に目を向けたのですが、ＮＹダウ先物が急落しているにも関わらず、１０５円台半ばと音なしの構えでした。そのため、逆張りテクニカル指標から、そろそろリバウンドを開始すると考えて買いの手を振りました。
どの程度のリバウンド？
問題はここからで、目先的に底入れしたとして、ではどの程度の位置までリバウンドするのかです。ＮＹダウは６０日線（２万６３５０ドル）を抵抗もなく一気に割り込み、しかも、６月３日安値（２万４６８０ドル）から７月１６日高値（２万７３９８ドル）の上げ幅に対する７６．４％押しにあたる２万５３２１ドルをも割り込んでしまいました。
６０日線の２万１２６５円
一目均衡表でも雲の下限まで一気に売られてしまいましたので、７月１６日の２万７３９８ドルで大天井を打ったのではないかと思われます。結局、ＮＹダウは一昨年１月高値と１０月高値を結んだ延長線を抜くことはできず、レジスタンス効果を発揮しました。ここでのＮＹダウの戻りは、６０日線近辺が限界ではないかと思われます。日経平均は２万１２６５円に走っている６０日線を目処に考えております。
日々勇太朗
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