恐怖を覚える暴落
先週の日経平均は前週末比約８８４円安となり４週連続の週足陰線となった。
しかし、先週の動きは相場史上、歴史に残る動きだった。
日銀の利上げ発表後３日間で７６４３円下落、８月５日には４４５１円安と一日の下落幅としては過去最大となった。
翌日には３２１７円高とこれまた一日の上昇幅としては過去最大となった。
核戦争でもなく大手銀行の破綻でも大地震でもないのにこの動きには恐怖を覚えた。
ＡＩによる自動売買の暴走
この動きがこそがＡＩによる自動売買の暴走なのである。
自動売買が主流になっている現在の相場では一定数の値幅を超えると「売りが売りを、買いが買いを呼ぶ」相場になる。
今回の動きは日銀の利上げにより円キャリートレードを解消する動きで円高に振れ、それが自動売買取引で先物売りを誘発、その動きにＣＴＡ（商品投資顧問業者）が売りで乗っかり急落に拍車をかけた。
自動売買では「円高は売り」と認識しているようで、更なる円高が先物を売り信用取引の追証やデリバティブ取引の証拠金不足を避ける為の売りも誘いパニック的な動きとなった。
日本市場の脆弱性が露呈
前週のこの欄でも書いたがＳＱ週は仕掛けが入りやすい。今回も先物のオプションを利用した激しい動きとなった。
日本の相場の売買高の約７割は海外投資家であると言われているが下げの翌日に急騰した今回の動きを見ると長期取引の投資家ではなく超短期のヘッジファンドが主体であったと言わざるを得ない。
海外投資家に振り回される日本市場の脆弱性が露呈した形である。
その後も一日の値幅が１０００円以上上下する相場が続いており安定しない。
３０日以内に再度下値を試すケースも？
恐怖指数で知られるＶＩＸ指数も大きく反応し通常２０ポイント以下で推移していた指数が瞬間６０ポイントまで上昇した。
私の経験則からするとＶＩＸ指数が大きく動いた時にはその後３０日以内に再度下値を試すケースが多いので注意は必要である。
為替の動きに連動する相場展開
チャートでは５日安値（３万１１５６円１２銭）を底に下値を切り上げる形で戻りを試している。しかし２日に付けた窓（３万５８８０円１５銭）を埋められずにいる。
５日移動平均線（３万４２１５円処）は抜いてきているものの５２週移動平均線（３万６０００円処）までは戻れていない。
窓を埋めて５２週移動平均線を明確に抜いてくるまでは戻り売り優位となろう。
今週も為替の動きに連動する相場展開を想定する。
今週のレンジは３万４０００円～３万６０００円を予想する。
（ハチロク）
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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