日経平均２月高値から調整継続
昨日の日経平均は５日続落で５月１３日の取引時間中の安値を下回ってしまいましたが、日足は三空叩きこみとなっており、目先は下げは行き過ぎに感じます。日経平均は一昨日の終値で２００日線を下回り、２５日線と１５０日線がデッドクロスしました。日経平均のチャートは明らかに崩れてきており、２月高値以降の調整局面が継続しています。
値嵩株が日経平均を崩す
一方でＴＯＰＩＸと日経３００、東証１部の大型株指数と小型株指数、東証２部指数、ジャスダック平均はそこまでの崩れではありません。ファーストリテイリングやファナックなどの値嵩株の比率が高いために、それらの銘柄の崩れが日経平均だけの崩れ現象を起こしているのです。
日経平均だけ見て悲観する必要なし
相場全体を現すＴＯＰＩＸは５月１３日安値（１８４５．７２ポイント）まで距離を残しており、日経３００、大型株指数、中型株指数も５月安値を割れていません。小型株指数や東証二部株指数、ジャスダック指数に至っては７月９日安値も割り込んではいない状況です。このように指数によって位置がバラバラであり、日経平均だけ見て悲観する必要はありません。
売り買い拮抗でＮＹ動向次第
東京株式市場は週末４連休となるために、本日も換金売りが持ち込まれる可能性はありますが、これは売り方にしても４連休前には買い戻してポジションを軽くしたいはずであり、需給的には売り買い拮抗となるはずで、ＮＹ動向次第ということになりそうです。
ＮＹはナスダックを追いダウも下放れ
ＮＹ市場はナスダックの崩れが先行しました。７月１２日以降は５日連続で陰線を連ね、１４日の下落でＭＡＣＤがデッドクロスしました。１９日は陽線形成となりましたが、日足は窓を空ける離れの陽線で２５日線を割り込みました。ナスダックを後追いする形でＮＹダウも１９日に下放れて２５日線、７５日線を一気に下回りました。
ダウをみて相場を語るべきでない
主要３指数で一番悪い形となったのはＮＹダウで、一目均衡表の雲を割り込みました。日経平均同様にＮＹダウは指数操作のし易い指標で、構成銘柄はわずか３０しかないのです。Ｓ＆Ｐ５００やナスダックは２５日線は割り込んでいますが、７５日線は割り込んでいません。一目均衡表でも基準線を割り込んだ程度であり、雲上限までは距離があります。東京市場の日経平均と同様にＮＹのダウ３０種平均をみて相場を語るべきではないのでしょう。
７５日線サポート機能を発揮するか
Ｓ＆Ｐ５００もナスダックも過去１年で７５日線を５回割り込みました。しかし、滞在日数は最短４日、最長で１０日で、割り込んだところが毎回買い場となってきました。現在、Ｓ＆Ｐ５００の７５日線は４２１０ポイント、一目均衡表の雲上限が４１８１ポイント、ナスダックの７５日線は１万３９６５ポイント、一目均衡表の雲上限は１万３６７２ポイントに位置しており、この近辺がサポート機能を発揮するのかどうかを冷静に見る局面でしょう。
狙うなら期日明け銘柄から
本日の日本電産から第１四半期決算発表が本格化していきます。蓋を開けてみないことには分かりませんが、相場の調整はいつもお話しするように需給悪化が要因です。そしてそれは過剰流動性金融相場から業績相場へのバトンタッチ局面で起こっています。本格化する決算発表により上方修正が相次げば、割安感台頭による買い需要が膨らみ、需給が好転してくれないかと思いますが、狙うなら期日明け銘柄からかと思います。
村田製作の押し目の押し目狙い
好業績期待銘柄の中で一足早く来週２９日に高値期日を迎える村田製作所<6981>の押し目を筆者は狙っています。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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