急騰の反動と買い手控え
昨日の東京株式市場は前日、日経平均が５００円を超す上げとなったこともあり、その反動による利益確定売りが出た形で反落しました。今月は、決算を迎える上場投資信託（ＥＴＦ）の分配金捻出のため、約１兆１０００億円の換金売り需要が発生すると予想されており、需給悪化懸念から積極的な買いを手控える向きもあるのでしょう。
薬品株が足引っ張る
また、４日の米国市場は独立記念日の祝日のため、海外投資家のフォローも限られる状況下、日経平均採用銘柄の第一三共が英アストロゼネカと開発中の非小細胞肺がん治療薬の第３相臨床試験で主要評価項目の一つである「全生存期間」で有意な改善を示さなかったと発表したことで株価が一時ストップ安まで売られ、薬品株全般が足を引っ張る展開となりました。
人手不足著しく過去にない値上げラッシュ
前日、日銀短観が発表されましたが、この日は１日遅れで業種別の詳細が発表されました。中でも宿泊・飲食の業況は集計が始まった２００４年以降で最高ですが、一方で人手不足は著しく、過去にないほどの値上げラッシュとなっています。これを見せられると今月の日銀金融政策決定会合（７月２７～２８日）では、イールドカーブコントロールの許容範囲の変更など、なんらかの施策が打たれる可能性を感じます。
銀行株に資金流れＴＯＰＩＸ優勢
マーケットはそのあたりを先取りする格好で銀行株に資金が流れており、日経平均よりＴＯＰＩＸ優勢の展開となりました。
ＡＢＮアムロがコールオプション大量売り
ところで３日のオプション取引の手口を見ると、大口投資家のＡＢＮアムロ証券がコールオプションを大量売りしていました。権利行使価格３万３７５０円を４５０枚、３万４０００円を１１１６枚、３万４２５０円を３４１枚利食い。一方で、プットオプションでは３万３３７５円を９８枚、３万３２５０円を２５１枚、３万３０００円を３６６枚買っており、来週のオプションＳＱでは３万４０００円以下、出来れば３万３０００以下を狙ったポジション構築をしたようです。
来週末のＳＱまで空中戦も
昨日の下落でプットオプションは利食いに回っているかもしれませんが、３万４０００円以上には行かないという強い意志を示した売買が目を引きました。逆に考えると、日経平均が３万４０００円に乗せるとアムロはオプションのヘッジで先物を買わざるを得ず、その場合は一気に急騰するということになりますので、来週末のＳＱまで空中戦が繰り広げられるかもしれません。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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