２週連続で陰線
先週の日経平均は前週末比約１００円高となり２週ぶりに反発したが週足では２週連続陰線となった。
注目されたソフトバンクグループの決算は予想を上回る決算だったが出尽くし感で株価は売られた。
循環物色が続く限りは簡単に崩れない
先週はソフトバンクやアドバンテスト、東京エレクトロン等ＡＩ関連銘柄が売られ日経平均は上値の重い展開であったが資金は内需株にシフトした為ＴＯＰＩＸでは史上最高値を更新した。
主導したＡＩ関連株から好決算の内需株に資金が向かう循環物色が続く限りは相場は簡単に崩れそうにない。
幅広い企業が利益を伸ばす
先週までに発表になった１０６０社の企業業績では純利益が前年同期比で７％の伸びとなった。
市場の予想は５％減を見込んでいたが一転最高益となった。米関税影響で減益を予想していたが内需を取り込んだゼネコンや外食が幅広い企業が利益を伸ばした。
７－９月期ＧＤＰを注視
株価上昇に企業業績の裏付けがとれた形だが今週は１７日に７－９月期のＧＤＰが発表になる。
経済の成長度合いを示す実質ＧＤＰは今年４－６月期まで５四半期連続で前期比プラス成長を記録しているが今期はマイナス成長になるというのがエコノミストのコンセンサスである。
１５５円台まで再び円安が進んでいる中でＧＤＰがマイナスになると更なる円安が進む可能性もある。
ここからの円安はマイナス影響
マイナス成長になれば１２月の日銀金融政策決定会合で金利を引き上げ為替介入で一気に円高にというシナリオも難しくなる。
ガソリン税の廃止で約１５円程度安くなるとしても為替の円安が進めばすぐに価格は元の値段に戻ってしまう。
ここからの円安は日本にとってはマイナス影響の方が多いのだ。今週は為替の動向にも注意したい。
１９日にエヌビディアの決算
今週は１９日に発表予定のエヌビディアの決算に注目が集まろう。
ＡＩ関連株が急騰後調整局面を迎えているので市場予想を上回る決算であれば再びＡＩ関連株が物色される可能性も高い。
一方、出尽くし感が漂えば日経平均の調整期間も長くなると思われる。決算後の動きに注目だ。
来週のレンジは？
チャートではＴＯＰＩＸの日足に「アイランドリバーサル」が出現したしたことには要注意だ。
先週の木曜日の高値が「離れ小島」状態になっており高値で出現すると高い確率で相場の転機を示唆する。
日経平均も２５日移動平均線（４万９８３６円処）を試す展開が想定されよう。
割れてくるとボリンジャーバンドの－１σ（４万９２０６円処）が試されよう。
上値は先週引け値で抜けなかったボリンジャーバンドの＋１σ（５万１４３８円処）が抵抗線となろう。
来週のレンジは４万９２００円～５万１２００円を想定する。
（ハチロク）
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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