８月１８日安値割り６月１９日高値で天井確定
本日の東京株式市場は４日続落となりました。日経平均は８月１８日安値の３万１２７５円を割り込んでしまいました。ここを割り込んだことで、６月１９日高値（３万３７７２円）の天井が確定しました。となると、今後は相当に大きな下落が続く可能性が高くなります。目先的な下値支持線は現在２万９９０８円に位置する２００日線です。
海外勢は債券投資のダメージ大きい
米長期金利の上昇が止まらないことが売りが頻発する理由です。今年の春先に日本株を大量買いした海外勢はまだ余裕があるはずです。しかし、米１０年債利回りが４．７０３％まで上昇したことで債券投資でのダメージが大きい筈。ヘッジファンドなどのポートフォリオは圧倒的に債券の比重が高いものです。そのため、金利が上昇すればするほど含み損が拡大していきます。
崖っぷちに追い込まれる金融機関や運用会社も
となると、その損失を埋めるために株式を利食いせざるを得なくなります。シリコンバレーバンクが破綻した３月の１０年債は４．０８６％まで金利が上昇しましたが、その後の救済策などで４月には３．２６４％まで低下していきました。それが今や４．７％です。崖っぷちに追い込まれている金融機関や運用会社などがいるに違いありません。
信用買い残年初来高水準に積み上がる
また、９月２２日段階の信用取引の買い残高は３兆７５６２億円と、８月４日以来の年初来高水準にまで積み上がっていました。その時点の日経平均株価は３万２２００円前後です。そこから１０００円下落していることで、個人投資家の手仕舞売りなども出てくるでしょう。
厳しい下落覚悟も状況次第で買い場
一目均衡表・値幅論におけるＮ計算値は３万１１３７円で、ここで止まらない場合はⅤ計算値の２万８９１６円やＥ計算値の２万８７７８円など、相当に厳しい下落を覚悟せねばなりません。当面は戻り売り対処ということになりますが、次の日柄変化日が来週１３日の金曜日ですので、その時にどの位置にいるのか。そこへ向けて急落していくのなら、状況次第で買い場ではないかと考えております。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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