ドル円相場には２０～２５日サイクルボトム
ドル円相場には２０～２５日サイクルボトムがあるように思います。
直近の動きを振り返ると、昨年１２月２８日の１４０．２５円から１月１９日の１４８．８１円まで上昇し、２月１日の１４５．８９円までが２５日、その２月１日から２月１３日の１５０．８８円まで上昇し、３月１１日の１４６．４８円までが２６日。３月１１日から３月２０日の１５１．８５円高値から４月５日の１５０．８１円までが２０日、そこから４月２９日の１６０．１５円まで上昇後、５月３日の１５１．８６円までが２０日、更に５月３日から５月２９日の１５７．７８円まで上昇後、６月４日の１５４．５４円までが２０日、６月４日からは押し目なく７月３日の１６２．００円までが２１日、その高値から８月５日の１４１．６６円までが２３日といった具合です。
９月第１週変化日は円高ボトムの気配
８月５日から８月１５日の１４９．３８円まで上昇後、本日まで１０日が経過。３８．２％戻しを達成後、次のボトムないしトップの９月第１週に変化日を迎えることになりそうです。本日は急激な円高で１４５円台での取引となり、５日移動平均線を割り込みました。一目均衡表では転換線を割り込んできており、９月第１週変化日は円高ボトムになりそうな気配です。
日米金利差縮小が円高要因
急激な円高の要因はこの週末に流れていました。米雇用統計が昨年３月から今年３月までの分を最大で１００万人規模で下方修正するとの話が出ていました。これだけ大規模な下方修正がなされた場合、米国の景気の悪さが浮き彫りとなり、そのことで米金利が急速に低下する可能性があるため、日米金利差縮小が円高要因となる訳です。
円高ボトムへトレンド転換なら二番底形成も
現在、水星逆行中であり、８月２８日まで様々な相場が荒れる傾向にありますが、仮に円高ボトムへ向けてのトレンドに転換したのであれば、株式市場のリバウンドも一旦終了し、二番底形成へと向かうかもしれません。
強気見通し増えるも２５日線は下向き
本日の日経平均は６日ぶりに急反落しました。７月１１日高値から８月５日安値までの下げ幅の６１．８％戻しを先週末達成しました。２５日移動平均線を回復したことで強気見通しが増えていましたが、２５日線は下向きのため効果は薄いことでしょう。
調整局面へトレンド転換確率高い
調整下落に入ったとすれば、最初の下値の目途は１５日～１６日に空けた日足の窓（３万７３０４円～３万６８８５円）で、ここには一目均衡表の基準線が位置しています。そこを割り込むケースでは３万５１１０円に位置する一目均衡表の転換線となり、そこは週足の窓（３万６２３２円～３万５０８９円）を残しています。このどちらかへの調整局面へ向けたトレンド転換確率が高いと思われます。
ドル円１４１．６６円割り込むと日経平均底割れも
現在の株式市場は緩やかな円高なら良いのですが急激な円高に対する耐性がまだありません。９月第１週のドル円変化日に１４１．６６円を割り込む場合は日経平均の底割れもあり得ましょう。今週は週末のイベント（国内では鈴木財務大臣や植田日銀総裁に出席を求め、閉会中審査、海外ではジャクソンホール会合でパウエルＦＲＢ議長の講演）の内容を見ていく必要がありそうです。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
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