原油先物急騰受け大幅反落
本日の東京株式市場は大幅反落となりました。イランの最高指導者の後継が、死亡したハメネイ氏の次男モジタバ・ハメネイ師が選出されたと報じられたことで、戦闘が継続され更に激しくなる可能性を懸念した原油先物市場が急騰。寄り付き前の原油先物市場でいきなり先週末比１８％超の１１１ドル台まで上昇したことで、日経平均先物は前週末比３９３０円安の５万１８００円スタートとなり、現物株も大半が売り気配スタートとなりました。日経先物は一旦５万２６８０円までリバウンドするも、その後、原油先物が更に１１８ドル近くまで上昇したことで値を消していきました。後場に入るとＧ７が原油備蓄放出を検討というニュースとサウジアラムコが入札方式で原油を売り出すといった報道で原油価格が１０２ドル台に下落し、日経平均は下げ幅を縮め（１３２１円幅）、先週末比２８９２円安の５万２７２８円で取引を終えました。
リーマンショック級の爆弾破裂の兆候
さて、今回の急落はイランに対する大規模な攻撃がキッカケになりましたが、欧米では金融問題でリーマンショック級の爆弾が破裂するような不気味な兆候があります。３月６日、世界最大の資産運用会社であるブラックロック傘下の「ＨＰＳコーポレート・レンディング・ファンド」（運用規模約４兆円）で、投資家からの解約請求が殺到し、株主が保有株の９．３％の買い戻しを求めました。しかし、運用側は上限の５％までにとどめたのです。つまり、約１９００億円の解約請求に対して、実際に返せたのは約９８０億円で、残りの半分近くは「返せません」と断られたのです。この「ＨＰＳコーポレート・レンディング・ファンド」はプライベートクレジット（ノンバンク融資）に特化したファンドです。プライベート・クレジットは銀行の代わりに、投資家から集めたお金で企業に直接貸し付けるビジネスです。銀行の規制が厳しくなり、リスクの高い企業への貸し出しを絞り出したことで、ブラックロックやブラックストーン、ゴールドマン・サックスが市場参入し、市場規模は１．８兆ドル（約２８４兆円）まで膨らみました。こうしたファンドは通常、期間およそ５年で企業に融資しています。そのため、容易に売却できないという流動性が枯渇した資産を抱える一方で、投資家からの解約請求にも対応しなければならず、その両立で工夫を迫られているのです。上述のブラックロック株は前日比７．６９％安の９５５．４５ドルで取引を終えています。直近１月１２日には１１８１ドルまで買われていましたので、１９％下げています。ブラックロックの運用資産は約１５００兆円で、ｉＳｈａｒｅｓというＥＴＦブランドで知られ、ＮＩＳＡで積立している投資家も多いと思われ、悲惨なことにならないことを祈りたいです。
売られ過ぎシグナル点灯しだす
さて、本日の急落で日経平均の２５日マイナス乖離は５．９８％と売られ過ぎ領域に入ってきました。ボリンジャーバンドは一時、マイナス２σを割り込む場面がありました。短期６日騰落レシオは４３．４％まで急低下。日経ＶＩは一時６６．６５まで跳ね上がりました。売られ過ぎシグナルが点灯しだしたことで、どこで悪材料を織り込んで底打ちするのか注目段階を迎えています。
原油高騰で急落の空運や化学株などに注目
大和証券の木ノ内氏によると過去の経験では開戦から２６日目で底入れと伝えられています。となると３月２５日近辺が有力視される訳ですが、こればかりは戦争当事者しか分かりません。突然、イランが白旗を挙げれば株価は急騰となりましょう。ここで原油高騰で急落している空運株や化学株などがどこで底入れするのか注目しています。
日々勇太朗
提供：株式市場新聞社 marketpress.jp
コメント