米国は良くも悪くも株高材料
一見、悪材料も、逆に好材料も、全て株高支援材料と化す米国市場。１日発表された８月ＩＳＭ製造業景況指数は１年９カ月ぶりの高水準。これは好材料と言えるでしょう。２日に発表された８月ＡＤＰ雇用報告は市場予想の１１７万人増を大幅に下回る４２．８万人増。これは回復軌道に乗る経済指標の中で、労働市場だけが鈍化という意味では悪材料と言えるでしょう。しかし、ハト派的な連銀幹部の発言もあり、先々の追加緩和材料と前向きに捉えられた模様。良くも悪くも株高材料として理解するあたり、今の米国市場はバブル相場と言うしかありません。
日本のバブル相場と重なる
ブラックマンデー以降の日本のバブル相場と重なります。１９８７年１０月の暴落水準を日経平均が回復したのが１９８８年４月の事。約半年掛かったことを考えれば、コロナ前のＮＹダウ水準を回復するのは今月で、そこから更に１年半程度上昇した８９年１２月に日経平均が大天井を打ったことを考えれば、米国市場の大天井は再来年３月なんてことが起こるのだろうか？しかし、８０年代の空前のバブル好景気と現下のコロナ禍での景況感は全く異質です。
高値抜けも売買代金膨らず陰線
それはさておき、昨日の日経平均は３月以降の戻り高値を更新しました。問題はＴＯＰＩＸです。引け際なんとか６月高値の大引けベース高値である１６３０．７２ポイントを抜く１６３１．２４で取引を終えましたが、どうにもこうにも上値が重く、何か悪材料でも内包していて、大きな売り方が存在するのではないかと疑いたくなる動きです。高値抜けにも関わらず、値上がり銘柄１１６８に対し値下がり銘柄も８９８と多く、また、売買代金も１兆９３６２億円を全く膨らみません。結局、日経平均もＴＯＰＩＸも陰線形成ですので、戻り売りも出ているということです。
ナスダックが首吊り線に近い形
また、２日の米国市場でも主要３指数ともに２日は上昇し、ダウ平均は６カ月半ぶりの高値。ナスダックやＳ＆Ｐ５００も連日の最高値更新となっていましたが、前日４１％高と急騰したＺＯＯＭが７％超の急落となったほか、大株主である英投資会社が保有株の一部を利食いしたと伝わりテスラが６％安と続落。ナスダック指数は２２０ポイントの下髭を引き、実態部分は９ポイントプラスとなる首吊り線に近い形。天井形成とも取れなくないところが悩ましいところです。
菅官房長官発言でＳＢＩＨＤに注目
個別では先日、ご紹介した農業総合研究所(3541)は順調に上値を追いかけています。本日は、３日に急騰してしまいましたが、ＳＢＩホールディングス(8473)に注目したいと思います。２日夕刻に菅官房長官が総裁選出馬宣言の記者会見を行いました。その中で携帯電話料金の更なる引き下げに加え、全国に１０３ある地銀の数が多すぎることに言及しました。地銀の業界再編を担うべく動いているのがＳＢＩホールディングスです。
ボックス相場を上放れ
かつてソフトバンクの孫さんの右腕であった北尾氏率いるＳＢＩは再編の目玉であり、菅官房長官との面識もあるということで、昨日の日経新聞には「大阪・神戸を国際金融都市に」と吉村大阪府知事とも既に面会し、賛同を得ているということです。株価は６月以降、２１００円～２４５０円でのボックス相場を上放れてきており、昨日は１月高値を更新。昨年７月高値を抜ければその上の水準にシコリはありません。押し目は積極的に仕込んでいきたいところです。
日々勇太朗
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