２０２３/１０/３０月曜日
再びリスク回避
米国長期金利については一時５％を超えたがその後は急低下し、一時的に落ち着きを見せたが、アルファベットやメタ・プラットフォームズへのネガティブな決算評価から急落、その後はインテルの好決算を受けて２７日の東京市場は日経平均で３８９円９１銭高の３万９９１円６９銭と急反発したものの、週末のニューヨーク市場ではダウが３６６７１セント安で３月以来の安値で終えたことを受けて２２５先物のナイトセッションは３万６００円で取引を終えている。中東情勢についてはイスラエル軍の報道官が２７日、パレスチナ自治区ガザへの地上作戦を「今夜、拡大する」と述べたと伝わっており、週明けの３０日は再びリスク回避の動きを強めそうだ。
新興企業向け株式市場で東証マザーズ指数は１０月２４日に６１８．７ポイントまで下げ、２０２２年６月以来の安値となった。６月２１日の高値８７１．３５ポイントから２９％も下落した。この間、日経平均は９．２％の下落に止まっている。
先週の東京株式市場は続落となりました。日米の長期金利が上昇したことを受け、株式には売り圧力が働きました。米１０年債利回りは２３日に一時５．００５％まで上昇。そのため、ナスダック総合指数が３月以来の２００日線割れとなりました。また、日本の１０年債利回りも２６日に一時０．８８５％まで上昇し、日銀が上限に掲げる上限の１％に接近。日経平均は２６日に３万５６７円安値まであり、１０月４日の３万４８７円に接近しました。問題はこれで二番底となったのかどうかです。
前週の東京市場は続落しました。日経平均は前の週から２６７円下落し、３万１０００円を割り込んでいます。５％台に乗せてきた米長期金利が重しになり軟調な展開で、米ハイテク株安を受けて半導体関連を中心にグロース株が売り込まれ、１０月４日安値（３万４８７円）に迫る場面がありました。ただ、週末は米金利低下を好感して急反発、週足は陰線ながら長い下ヒゲを引いており、一定の下値抵抗力は示しています。
チャートから読む騰落銘柄
カゴメ（2811）
住友化学（4005）
１０月２４日に３０２３円まで値を崩すも２７日は２５日線抜けの３１９１円まで戻し底打ちの気配。２４年３月期は営業利益で１６０億円（前期比２５．４％増）へ上方修正で好調な業績も支援。
１０月４日の３８７．１円を底に１０月２０日の４０８．９円まで戻すも２５日線を抜け切れずに戻り売りに押される。第２四半期はコスト上昇で赤字幅拡大の模様で一転、８月１７日安値３７９．４円が意識される。
動意銘柄
野村マイクロ
が新値
野村マイクロ・サイエンス<6254>が２５日のストップ高に続き急伸、最高値を更新した。同社は２４日に、２４年３月期の業績予想の修正を発表、連結売上高で５８０億円から７２０億円（前期比４５．２％増）へ、営業利益で７０億円から９６億５０００万円（同４７．３％増）へ上方修正したことが引き続き好感された。水処理・メンテナンスが伸びている。
PEGASUS
がS安
ＰＥＧＡＳＵＳ<6262>がストップ安。同社は２６日の取引終了後、２４年３月期の業績予想の修正を発表、連結売上高で２１８億８０００万円から１７３億２０００万円（前期比３１．３％減）へ、営業損益で１３億２０００万円の黒字から２億３０００万円の赤字（前期２６億５７００万円の黒字）へ下方修正した。工業用ミシンの需要低下が影響している。
太平洋工業
が３日続伸
太平洋工業<7250>が３日続伸。同社は２６日の取引終了後、２４年３月期の業績予想の修正を発表、連結売上高で１９００億円から１９８０億円（前期比３．５％増）へ、営業利益で１０５億円から１２０億円（同２９．１％増）へ上方修正した。販売物量の増加や原価改善活動を継続的に推進してきたこと、為替相場が想定レートよりも円安基調で推移したことが寄与した。
日本ギア
が急伸
日本ギア工業<6356>が後場急伸。同社はこの日１３時に２４年３月期の業績予想の修正を発表、営業利益で６億５０００万円から１４億６０００万円（前期比５１．５％増）へ上方修正した。海外の原子力発電所向け大型案件による利益確保や補修用部品・工事事業の売上増加が寄与した。
植松商会
がS高
植松商会<9914>がストップ高。同社は２６日の取引終了後、２４年３月期の第２四半期累計（４～９月）決算を発表、連結売上高で当初計画の３２億円に対して３５億１１００万円（前年同期比５．２％増）、営業利益で４００万円の対して４２００万円（同１８．２％増）と計画超で着地したことが材料視された。主要取引先である製造業全般における生産の高度化・自動化を目的とした設備投資が底堅く推移しており、工作機械の納期の前倒し要請なども寄与した。
山崎製パン
が急伸
山崎製パン<2212>が急伸。同社は２５日の取引終了後、２３年１２月期の第３四半期累計（１～９月）決算を発表、連結営業利益で前年同期比７３．９％増の２７８億６８００万円と大幅な増益となったことが好感された。食パンは、主力の｢ロイヤルブレッド｣が好調に推移するとともに、「モーニングスター」や「スイートブレッド」などの低価格帯食パンが伸長した。
先週の日経平均は前週末比約２６７円安と２週連続で週足陰線となった。
３万０５００円前後では買戻しが入るが３万１０００円台に戻すと売られる展開で戻りの鈍さを感じる展開であった。
やはり米国長期金利の動向で左右される展開が続いており金利上昇のピークアウト感が出るまでは乱高下を繰り返しそうである。
中東情勢の緊迫化が一向に解消する見通しがみられないことで世界の資金が安全通貨のドルへと向かっており、その流れが続いていることを考えると日経平均は週明け更に、売られる可能性が高くなっています。したがって、１０月４日の安値を更新する見通しが強まってきました。
街中を歩いていると電気自動車（ＥＶ）を見かける機会が以前よりも増えてきた。乗用車ならテスラ、軽自動車タイプなら日産自のＳＡＫＵＲＡが大半。先月はトヨタ自動車が出光興産と全個体電池の量産化で協業することが発表されており、これが実現すると充電時間の短縮化と航続距離の拡大から販売価格次第では国内でも普及が期待される。
編集後記
週末２７日は急反発となり一息ついていた投資家は多いとは思うが、そのあとのナイトセッションではNY株下落を受けて３万６００円台まで急落。ほんとうに落ち着かない。このナイトセッションを見てない投資家は週明けの急落に驚くことになる。ほんとにこの乱高下には疲弊するばかり。毎年、この時期は過去、何度も暴落を経験しているだけに年間行事とみることもできるが・・・。総悲観の時は買い場であることは間違いない。
コメント